傳言裂變的威力再次在A股上演。7月19日，一則交易“窗口指導”的傳聞直接帶崩了此前已漲5倍的中通客車。

今日午間收盤時分，一則傳聞稱，有券商接到交易所電話，稱將對頻繁參與中通客車交易的投資者從嚴從重處理，還考慮對券商進行扣分處理。同時提到，請相應分支機構加強投資者宣導，非必要不參與該標的的交易，針對已持有(特別是大額持有)該標的的投資者，建議明確傳達交易所警示要求，切勿繼續買入。

【資料圖】

傳聞發酵之下，中通客車午后開盤上演一輪天地板。最終，中通客車全天收跌22.89元，成交額放量至接近60億元，刷新歷史天量，創當日A股第三名；換手率超39.52%。

顯然，上述信息來自哪家券商并不重要，記者從對多位券商經紀業務人士的調查采訪中也了解到，異常交易出現或觸發異動規則時，交易所確實會致電券商進行“窗口指導”，其中主要包括電話或發送風險提示函等方式，“這是監管維護市場穩定的應有之意。”該人士稱，營業部會依據交易所要求，對個別客戶尤其是超高凈值的大客戶做好風險提示。

事實上，對于異常交易的監管確實是交易所的日常監管內容之一。針對交易異常情形，交易所也在交易規則中作出具體明確。一位券商人士對記者表示，針對中通客車異動的警示，說明監管嚴抓嚴打游資炒作的傾向明確，意在維護市場穩定、引導合規交易。

一段時間以來，交易所已嚴格慎用暫停賬戶交易等監管措施，對過度投機炒作等嚴重擾亂市場秩序的行為，主要以向會員發送風險提示函的形式，要求會員向投資者提示二級市場交易風險；對明顯涉嫌市場操縱等違法違規行為，事中及時采取自律監管措施，并及時向證監會上報案件線索。

從7月以來的龍虎榜可以看出，月內13個交易日中，中通客車有5個交易日登上龍虎榜，分別是7月19日、7月14日、7月8日、7月7日、7月6日。龍虎榜買入賣出前五來看，中通客車尤其受到游資的追捧，全無機構蹤跡。

中通客車因何而爆炒？“核酸檢測車”概念加持是重要原因。在5月27日的深交所關注函中，深交所曾要求公司就七類事項進行說明。其中就重點關注了公司基本面變化，公司核酸檢測車業務規模及對公司業務發展及盈利能力的影響，以及公司主要產品構成等方面的內容。

一則“窗口指導”傳聞帶崩中通客車

7月19日，有一疑似券商經紀業務部門向分支機構下發的通知在市場上廣泛流傳。

該通知原文稱，“各分支機構，我部剛收悉深交所電話警示，提示部分投資者仍頻繁參與中通客車，后續將對此部分投資者從嚴從重處理，并會根據情況對我公司進行扣分等處理。請分支機構加強投資者宣導，非必要不參與該標的的交易，針對已持有(特別是大額持有)該標的的投資者，建議明確傳達交易所警示要求，切勿繼續買入。請分支機構自行通過柜臺系統查詢近一周該標的交易情況，及截止目前的持倉情況，并做好相關通知留痕。”

這或許與近日中通客車的連續大幅上漲有直接關聯。自5月11日以來，中通客車股價已近漲5倍，連續創下15個漲停板。7月19日上午，中通客車盤中再掀漲停，最高價沖上27.97元，創下歷史新高。

在今日午間的傳聞持續發酵之下，中通客車也在午后開盤時分上演了一波天地板，股價直線下跌，成交量快速放大，一度觸及跌停。下午2時許，中通客車尾盤大單封住跌停，當日收跌22.89元；全天成交額近60億元，刷新歷史天量，創當日A股第三名；換手率超39.52%。

值得留意的是，日前，A股主板市場微幅震蕩，創業板和科創板表現活躍，不過值得注意的是，近日有多只此前連續漲停的熱門股，都出現了閃崩現象，股價由漲停殺至跌停。

7月19日，除中通客車外，順發恒業亦在四連板后于今日午后跌停，上演一波天地板。7月14日，長虹華意也在連續7日上漲、連續4個漲停并創出5年多來新高后，于當日盤中數次直線跳水，至尾盤打至跌停。充電樁、新能源車多重熱門概念股韶能股份，此前也連創3個漲停、創2年多新高后，于同日股價大幅回落，至尾盤一度封跌停板塊，換手率高達21%。

異常交易是交易所日常監管重要內容

就在當日傳聞不斷發酵之時，記者也在論壇上看到不少網友對此進行了熱烈討論。有部分網友發帖稱，“(7月19日)中午收到兩個證券營業部電話，不讓買中通客車。”但在評論區也有網友反駁稱，該消息純屬造謠，“特地去問了券商營業部客戶經理，都沒有接到通知。”

不過一家頭部券商營業部人士告訴記者，個股發生異動時，交易所確實會致電券商進行窗口指導，這是非常常見的情況。營業部也會依照窗口指導要求，對個別客戶(尤其是超高凈值的大客戶)做風險提示。但該人士同時表示，如前述非官方的通知信息，該營業部不會向客戶傳達。

另一家大型券商營業部人士則對記者表示，中通客車與另外幾只類似的概念股“都有莊家或是游資操作痕跡”。盡管其所在營業部目前未收到相關警示通知，但該人士認為，“出現5倍以上漲幅后，出現‘窗口指導’一說，說明這段時間監管開始嚴抓嚴打游資炒作，意在維護市場穩定、引導合規交易。”

記者查閱《深圳證券交易所交易規則(2021年3月修訂)》，其中規定，股票、封閉式基金競價交易出現下列情形之一的，屬于異常波動：

一是連續三個交易日內日收盤價漲跌幅偏離值累計達到±20%的；

二是ST和*ST股票連續三個交易日內日收盤價漲跌幅偏離值累計達到±12%的；

三是連續三個交易日內日均換手率與前五個交易日的日均換手率的比值達到30倍，且該證券連續三個交易日內的累計換手率達到20%的；

四是證監會或本所認為屬于異常波動的其他情形。

相關人士提到，交易所會根據股價異動計算公式進行測算，滿足異常波動情形的，交易所會通知上市公司，由公司按照股東做信息披露。此舉意義在于為規范證券市場交易行為，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益。

此外，2019年交易所還曾向券商下發《會員客戶股票交易行為監測監控參考要點(試行)》。針對當前市場中較為典型的虛假申報、拉抬打壓、維持漲跌幅限制價格、自買自賣和互為對手方交易等4類異常情形，提供監測參考指標，明確重點監控要求。

上述《要點》中還明確，有下列情形之一的客戶，應予以重點關注。

一是交易行為在一定時間內多次觸及檢測指標；

二是被兩所列入重點監控賬戶名單，且再次觸及監測指標；

三是因嚴重異常交易行為受到過交易所紀律處分的；

四是因內幕交易、市場操縱等證券違法行為受到過行政處罰或者刑事制裁的；

五是雖未觸及監測指標，但存在明顯規避意圖，且沒有正當理由的；

六是券商認為需重點監控的其他情形。

相關人士對此解讀認為，上述規定的監管行為是對常見違規交易行為的日常監管，目的是為了進一步優化交易監管，提高交易監管透明度，防范市場操縱等違法違規行為，同時也為了壓實中介機構責任，促進券商完善交易監測監控系統，引導客戶合規交易。

被“核酸檢測”概念炒熱的中通客車

“妖股！”這是記者在采訪過程中頻頻從券商人士口中得到的對于中通客車的描述。

因近期的股價異動，中通客車此間還先后于5月13日至5月27日，因股價連續上漲四次披露《股票交易異常波動公告》；于5月27日收到深交所關注函；后又先后于6月2日、6月22日兩次發布停牌核查公告。

在5月27日的深交所關注函中，深交所要求公司就七類事項進行說明。其中就重點關注了公司基本面變化，公司核酸檢測車業務規模及對公司業務發展及盈利能力的影響，以及公司主要產品構成等方面的內容。

據了解，在核酸檢測車領域，目前除中通客車外，還有金龍汽車、江鈴汽車、宇通客車等也已布局相關產品，而這些個股自今年5月以來也都出現了不同程度的上漲。

部分券商人士提到，中通客車或是受到計劃生產核酸檢測車以及“國企改革”等概念加持，疊加汽車產業板塊的估值修復，掀動了該股的大幅上漲。中通客車上半年股價飆升高達276%，位列A股上半年漲幅第四名。

在7月6日，中通客車發布的《關于股票停牌核查結果暨復牌的公告》中，公司特別提示稱，公司基本面目前沒有發生重大變化；公司產品以客車為主，用于核酸檢測的醫療專用車目前數量較少；研發的太陽能增程式智能駕駛的客車未商業化。同時提醒廣大投資者應充分了解股票市場風險，注意二級市場市場交易風險，理性投資，提高風險意識，切莫盲目跟風。

值得注意的是，日前在股價持續飆升后，中通客車大股東立即減持套現。截至7月18日，二股東山東國投已累計減持中通客車股份1185.8萬股。其中累計減持非公開發行股份數量592.9萬股，預披露減持計劃中的股份數量已減持過半。

在7月18日發布的《關于持股5%以上股東減持達到1%暨減持數量過半的進展公告》中，中通客車飆升，減持完成后，山東國投持有中通客車股份1.01億股，占上市公司總股本的16.96%。

標簽： 中通客車 窗口指導 分支機構