在經(jīng)歷了連續(xù)三年的業(yè)績高增長后，2022年證券行業(yè)整體承壓，分化持續(xù)顯現(xiàn)，頭部券商韌性凸顯。截至記者發(fā)稿，上市券商中，中信證券及國元證券發(fā)布了去年業(yè)績快報；同時，還有5家非A股上市券商披露了2022年未經(jīng)審計業(yè)績情況。

行業(yè)龍頭業(yè)績韌性足

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2022年，中信證券實現(xiàn)營業(yè)收入655.33億元，同比下降14.36%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤211.21億元，同比下降8.57%。國元證券實現(xiàn)營業(yè)收入53.58億元，同比下降12.31%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤17.18億元，同比下降10%。

整體來看，在行業(yè)整體承壓的背景下，上述兩家上市券商的業(yè)績表現(xiàn)頗具韌性。其中，作為“券商一哥”，對于2022年的業(yè)績表現(xiàn)，中信證券表示，公司努力克服疫情及市場波動等因素的影響，堅持服務實體經(jīng)濟的經(jīng)營宗旨，各項業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，業(yè)績繼續(xù)保持行業(yè)領先。同時，中信證券的總資產(chǎn)為1.31萬億元，同比增長2.46%。

招商證券非銀金融行業(yè)首席鄭積沙團隊表示，“中信證券機構業(yè)務優(yōu)勢顯著，成為業(yè)績穿越周期的重要穩(wěn)定器。A股機構化趨勢延續(xù)，衍生出機構業(yè)務巨大機會。機構客戶需求呈現(xiàn)綜合化、定制化及跨境化趨勢，對券商提出了更高的綜合性要求，中信證券在組織架構、牌照資質(zhì)、資本實力、產(chǎn)品設計、風險管理、銷售渠道等方面均領先于行業(yè)，并已經(jīng)形成規(guī)模效應和先發(fā)優(yōu)勢，相關業(yè)務貢獻有望帶動公司盈利持續(xù)跑贏行業(yè)。”

此外，英大證券、東海證券、五礦證券、中航證券、網(wǎng)信證券等5家非A股上市券商也披露了2022年未經(jīng)審計業(yè)績情況。其中，英大證券實現(xiàn)營業(yè)收入5.8億元，同比下降39.88%；凈利潤為7092.13萬元，同比下降79.9%。東海證券實現(xiàn)營業(yè)收入13.9億元，同比增長28.93%；凈利潤為1.06億元，同比下降31.02%。五礦證券實現(xiàn)營業(yè)收入14.01億元，凈利潤為3.56億元，同比分別下降23.75%、11.33%。中航證券實現(xiàn)營業(yè)收入11.73億元，凈利潤為2.53億元，同比分別下降34.84%、62.9%。

值得一提的是，去年網(wǎng)信證券扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤29億元。對此，其母公司指南針在互動平臺回復，主要是由于網(wǎng)信證券經(jīng)歷了破產(chǎn)重整這一特殊過程，根據(jù)最終的重整方案，網(wǎng)信證券2022年7月份計入“破產(chǎn)重整收益”近29億元。

自營業(yè)務拖累業(yè)績

中信建投非銀與前瞻業(yè)務首席分析師趙然表示，“回顧2022年，證券行業(yè)正處于敏捷轉(zhuǎn)型的前夜。受多種因素影響，行業(yè)經(jīng)營承壓，板塊表現(xiàn)偏弱。而客觀來講，2022年是2019年以來，行業(yè)連續(xù)三年高增長之后的首次盈利回撤，投資收益不佳、客戶需求轉(zhuǎn)弱成拖累業(yè)績主因。在此背景下，優(yōu)秀公司韌性凸顯，一批在財富管理轉(zhuǎn)型方面腳步領先、在科技賦能建設上表現(xiàn)優(yōu)異的券商贏得更高市占率。”

去年12月初，中證協(xié)披露的全證券行業(yè)2022年前三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，140家券商實現(xiàn)營業(yè)收入3042.42億元，同比下降16.95%；實現(xiàn)凈利潤1167.63億元，同比下降18.9%。上市券商中，前三季度凈利潤實現(xiàn)同比增長的僅有光大證券及方正證券。

2022年前三季度券商各主營業(yè)務收入方面，唯有投行業(yè)務實現(xiàn)同比增長，行業(yè)證券承銷與保薦業(yè)務凈收入為446.03億元，同比增長7.22%；而自營業(yè)務成最大拖累，行業(yè)證券投資收益(含公允價值變動)為560.49億元，同比下降47.32%。

受市場波動影響，自營業(yè)務成為行業(yè)業(yè)績整體下滑的主要原因。對于2022年業(yè)績下降，國元證券表示，一方面，公司積極推進財富管理轉(zhuǎn)型，努力提升服務實體經(jīng)濟的能力，投融資規(guī)模進一步擴大，證券承銷、資本中介和固定收益投資等業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展，國元創(chuàng)新和國元期貨等子公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)提升。另一方面，權益投資受市場和投資管理能力的影響，發(fā)生較大金額的虧損，從而導致公司全年營業(yè)收入及凈利潤出現(xiàn)下降。

西部證券非銀金融行業(yè)首席分析師羅鉆輝預計，“2022年證券行業(yè)營業(yè)收入為3817億元，同比下降24%；凈利潤為1336億元，同比下降30%。”

標簽： 同比下降 營業(yè)收入 中信證券