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特別聲明：房地產企業銷售數據統計是以2023年1月1日-8月31日期間銷售的并表商品房為統計口徑，主要依據中指數據CREIS在各地的銷售監測數據，并參考當期總體經營情況和推盤去化情況進行分析統計；對于少數沒有在監測范圍內的城市或項目，由企業提供相關證明文件，經課題組對數據進行嚴格審核，也納入統計范圍。本報告僅供參考，課題組不對使用報告及其內容所引發的任何直接或間接損失承擔責任。

【資料圖】

特別聲明：房地產企業銷售數據統計是以2023年1月1日-8月31日期間銷售的并表商品房為統計口徑，主要依據中指數據CREIS在各地的銷售監測數據，并參考當期總體經營情況和推盤去化情況進行分析統計；對于少數沒有在監測范圍內的城市或項目，由企業提供相關證明文件，經課題組對數據進行嚴格審核，也納入統計范圍。本報告僅供參考，課題組不對使用報告及其內容所引發的任何直接或間接損失承擔責任。

業績：TOP100房企銷售總額為43656.1億元，同比下降8.6%

2023年1-8月，TOP100房企銷售總額為43656.1億元，同比下降8.6%，降幅相比上月擴大4個百分點。其中TOP100房企8月單月銷售額同比下降39.2%，環比下降8.9%。銷售額超千億房企12家，較去年同期增加2家，百億房企90家，較去年同期減少6家。TOP100房企權益銷售額為30091.9億元，權益銷售面積為17795.1萬平方米。

圖：2021年至2023年1-8月TOP100房企銷售額均值及增速情況

數據來源：中指數據CREIS

注：文中分析所用銷售額，如無特別說明，均指全口徑銷售額。

2023年1-8月，各陣營房企銷售額均有所下降。其中，TOP10房企銷售額均值為1881.9億元，較上年下降4.5%；TOP11-30房企銷售額均值為591.5億元，較上年下降8.7%；TOP31-50房企銷售均值為292.9億元，較上年下降13.8%；TOP51-100房企銷售額均值為143.0億元，同比下降15.9%。1

圖：2023年1-8月各陣營銷售額增長情況

數據來源：中指數據CREIS

數量：百億以上陣營企業數量減少

圖：2021年至2023年1-8月千億、百億房企數量

數據來源：中指數據CREIS

2023年1-8月，百億以上陣營企業數量減少。具體來看，千億以上陣營12家，較去年同期增加2家，銷售額均值1743.9億元。第二陣營（500-1000億）企業7家，較去年同期減少7家，銷售額均值704.3億元。第三陣營（300-500億）企業19家，較去年同期減少5家，銷售額均值397.8億元。第四陣營（100-300億）企業為52家，較去年同期增加4家，銷售額均值179.0億元。

表：2023年1-8月TOP100房企各陣營數量及銷售額均值情況

中報業績：上市房企盈利性持續走弱，凈利潤下滑顯著

截至2023年8月30日，已有97家A+H股房企發布2023年半年報或中期業績公告。根據中指研究院監測數據顯示，97家A+H股房企營業收入均值同比下降1.3%，凈利潤均值扭虧為盈，其主要受恒大虧損額減少影響，剔除恒大后的營業收入均值為119.9億元，同比下降4.8%，凈利潤均值為7.2億元，同比下降19.3%。其中，50家企業營收同比下降，68家企業凈利潤同比下降，行業整體盈利性持續走弱。

圖：2022年上半年、2023年上半年房企營收和凈利潤均值變化情況

數據來源：中指數據CREIS

展望：廣深政策相繼落地，后續城市政策出臺落地節奏或進一步加速，若北上跟進執行，或對市場預期修復起到積極帶動效果

政策方面，8月，監管部門持續釋放積極信號，并落地具體舉措，為市場注入信心。月初央行明確“指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率”；8月25日，住建部、央行、金融監管總局下發《關于優化個人住房貸款中住房套數認定標準的通知》，將首套住房“認房不認貸”納入“一城一策”工具箱；同日，財政部、稅務總局、住建部聯合下發通知，延長換房個稅退稅優惠期限至2025年末；8月27日，證監會發文指出“房地產上市公司再融資不受破發、破凈和虧損限制”，給予房企更大資金支持。

監管部門出臺政策后，地方政策落地節奏加快，8月30日，廣州、深圳相繼落地“認房不認貸”，明顯提振市場信心，31日，武漢、中山等城市也推出“認房不認貸”政策，預計后續二三線城市跟進節奏將明顯提速，短期北京、上海優化政策的預期也進一步增強。

市場方面，8月，購房者觀望情緒較重，重點城市房地產市場銷售持續走弱，市場活躍度進一步下降。據初步統計，8月，重點100城新房成交面積環比下降約7%，同比降幅約三成。2023年1-8月，重點100城商品住宅銷售面積同比增幅進一步收窄，與上年同期基本持平。供給端來看，本月企業推盤意愿小幅回升，根據中指數據，重點50城批準上市面積環比增長約18%，但同比降幅仍約兩成。

分城市來看，多數城市居民購房意愿偏弱，僅少數城市市場在低基數下環、同比出現增長，但整體成交規模仍處2016年以來低位：

長三角、珠三角城市新房銷售表現整體延續疲弱態勢，多數城市8月銷售面積環比下降，上海、廣州、深圳3個一線城市在7月末地方住建部門發聲后，市場觀望情緒加重，8月銷售面積環比均降，而蘇州、合肥、肇慶等個別城市受部分項目集中網簽備案帶動及較低基數影響，銷售面積環比出現增長。

京津冀、山東地區、中西部地區市場低溫運行，其中北京新房銷售環比降幅較大，絕對規模處在今年以來低位，二手房成交量連續2個月在1萬套左右，新房、二手房銷售規模均降至2月以來低位，市場觀望情緒重；青島受低基數影響，疊加部分項目集中網簽備案，銷售面積環比增長近30%，但絕對規模與去年同期仍有較大差距，市場活躍度不足；重慶新房銷售面積延續下降趨勢，回落至2022年以來低位，市場情緒低迷，調整壓力較大。

整體來看，進入三季度后，房地產市場持續低迷，同時居民收入及就業預期無明顯改善，房地產市場調整壓力加大。近期隨著政策利好落地，購房者觀望情緒有望得到改善，市場預期或將修復，若北京、上海落地執行相關政策，將明顯帶動市場銷售回暖，也有利于全國房地產市場修復。短期來看，核心一二線城市政策優化后，市場活躍度將提升，“金九銀十”行情可期。另外，近期多家銀行陸續表態，預計存量房貸利率下調或臨近落地，存量房貸利率的下調有助于居民消費潛力釋放。

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