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總市值超750億元的中偉股份下午發布公告，公司與特斯拉于7月30日簽訂了《Production Pricing Agreement》。合同約定，公司將在2023年1月至2025年12月期間向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。上述《長期供貨合同》屬于日常經營合同，合同交易金額占公司最近一個會計年度經審計主營業務收入50%以上。

華友鈷業同日公告，公司控股子公司華友新能源科技(衢州)有限公司、華友(香港)有限公司與特斯拉簽訂了《Production Pricing Agreement》。協議約定，公司擬于2022年7月1日至2025年12月31日期間向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。

頭豹研究院分析師殷先偉表示，受益于新能源市場需求的爆發以及高鎳化趨勢下三元電池滲透率的提升，三元前驅體行業景氣度高企，預計2026年全球三元前驅體需求量將達270萬噸，市場規模達2456億元。

具體到企業來看，2021年國內三元前驅體行業仍然維持較高集中度，龍頭企業中偉股份一騎絕塵，市占率達到26%，位列行業第一，與緊隨其后的格林美、華友鈷業和湖南邦普，四者在制備工藝、原料資源、客戶綁定等方面均具備明顯優勢，產量CR4集中度高達61.6%。

公開資料顯示，中偉股份2021年三元前驅體營業收入153.64億元，占比近八成，公司是特斯拉、LG化學三元前驅體核心供應商之一。

東吳證券分析師曾朵紅在4月29日的研報中指出，截至2021年底，中偉股份形成約20萬噸/年的三元前驅體產能。隨著西部6萬噸，中部3.5萬噸、南部18萬噸前驅體產能建成投產，預計到2023年公司產能將超過50萬噸，實現翻倍。公司深度綁定 LG、特斯拉、當升、廈鎢等客戶，且進入寧德供應鏈，預計2022年前驅體出貨28萬噸，同比增長60%。

值得注意的是，2022年1-6月，中國三元前驅體總產量為35.9萬噸，同比增加97%，分析人士表示，前驅體企業產能釋放速度較快，特別是頭部前驅體企業放量速度遠超過去，市場產能過剩問題已顯露。數據顯示，三元前驅體市場價格近期持續走弱。

天風證券分析師孫瀟雅在7月17日研報中表示，隨著三元前驅體產品的迭代速度放緩，中偉股份與競爭對手的技術優勢或將減弱，再加之下游面臨成本壓力，客戶趨向于開發多個供應商渠道，因此公司客戶優勢或將面臨減弱的風險。

中信證券分析師袁健聰等在7月18日研報中表示，中偉股份深耕前驅體領域，未來產能擴張計劃明確，全球份額有望持續提升，同時公司加速上游資源端布局，提高原料自供比率，構筑中長期成本優勢，根據盈利預測與估值，中偉股份2022年凈利潤預計21.28億元，同比增長126.7%，2023年凈利同比增速預計驟降至48%。

標簽： 證券分析師 同比增長 華友鈷業