近日，大連融科儲(chǔ)能集團(tuán)股份有限公司（以下稱大連融科）完成超10億元B+輪融資，本輪融資由君聯(lián)資本領(lǐng)投，大連金投、原股東熔拓資本及其他多個(gè)投資人跟投。大連融科表示，資金將主要用于公司的產(chǎn)能擴(kuò)建及研發(fā)投入。

(資料圖)

實(shí)際上，這是大連融科在短短一年多的時(shí)間里，密集完成的第三輪融資。

之所以獲得資本青睞，得益于大連融科在新型儲(chǔ)能技術(shù)釩電池市場(chǎng)的龍頭地位。成立于2008年的大連融科，是依托于中科院大連化學(xué)物理研究所（以下簡(jiǎn)稱大連化物所）成立的專注于全釩液流電池儲(chǔ)能技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，也是目前國(guó)內(nèi)大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)高性能釩制品以及全釩液流電池儲(chǔ)能介質(zhì)的企業(yè)，已建成世界首條GWh/年級(jí)大規(guī)模工業(yè)化釩電解液生產(chǎn)線。

伴隨著新能源裝機(jī)快速攀升，電力系統(tǒng)平衡挑戰(zhàn)愈發(fā)巨大，儲(chǔ)能被視為平抑新能源波動(dòng)性的途徑之一。而各種新型儲(chǔ)能技術(shù)路線當(dāng)中，商業(yè)化節(jié)奏最快就是全釩液流電池儲(chǔ)能技術(shù)。業(yè)內(nèi)人士分析，2023年是釩液流電池賽道的關(guān)鍵時(shí)期，近期相關(guān)項(xiàng)目簽約、落地、投產(chǎn)加速，據(jù)預(yù)測(cè)到2030年，全球液流電池儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)數(shù)百億元。

01

聯(lián)想系領(lǐng)投

值得注意的是，國(guó)內(nèi)知名的聯(lián)想系出現(xiàn)在了本次大連融科的投資方隊(duì)伍中。

公開(kāi)資料顯示，本次領(lǐng)投的君聯(lián)資本成立于2001年4月，是聯(lián)想控股旗下專注于早期風(fēng)險(xiǎn)投資及成長(zhǎng)期私募股權(quán)投資的基金管理公司。

迄今為止，已累計(jì)投資了600多家企業(yè)，其中有106家企業(yè)在全球不同的資本市場(chǎng)IPO退出，近100家企業(yè)通過(guò)并購(gòu)?fù)顺觥Ｋ镀髽I(yè)中，既包括科大訊飛、寧德時(shí)代、藥明康德、康龍化成這樣的世界級(jí)企業(yè)，也有鋰電池安全故障預(yù)警平臺(tái)和數(shù)字化電池管理系統(tǒng)的美克生能源，固態(tài)鋰電池企業(yè)太藍(lán)新能源，氫燃料電池系統(tǒng)企業(yè)重塑科技，以及鋰電池回收企業(yè)恒創(chuàng)睿能等。

對(duì)于此次領(lǐng)投B輪融資，君聯(lián)資本表示，一方面公司擁有領(lǐng)先的電解液及釩液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)設(shè)計(jì)技術(shù)，另一方面其項(xiàng)目規(guī)模在市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先份額，擁有多個(gè)電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)的標(biāo)桿項(xiàng)目。看好大連融科公司創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在釩液流儲(chǔ)能領(lǐng)域擁有近20年的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具有前瞻的行業(yè)洞察力、強(qiáng)大的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力和持續(xù)創(chuàng)新精神。

參投方金鼎資本于去年12月依托龍磁科技、新特電氣、江蘇北人等基石投資人的支持，為此輪融資注入數(shù)億元。

官方信息透露，金鼎資本在儲(chǔ)能領(lǐng)域的投資聚焦儲(chǔ)能集成、儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)和新能源電池，已投資儲(chǔ)能變流器核心部件公司新艾電氣、鈉離子電池企業(yè)為方能源和儲(chǔ)能器件用納米纖維隔膜及材料企業(yè)柔創(chuàng)納科。

大連融科于2022年1月完成A輪融資，該輪融資中的老股東熔拓資本也參與到此輪投資中。

值得一提的是，熔拓資本還是釩電池電堆中的核心膜材料技術(shù)研發(fā)公司蘇州科潤(rùn)新材料股份有限公司（以下稱蘇州科潤(rùn)）多輪融資的參投方。

蘇州科潤(rùn)成立于2019年，由國(guó)家萬(wàn)人計(jì)劃專家楊大偉創(chuàng)辦，是國(guó)內(nèi)質(zhì)子交換的膜材料企業(yè)之一，其開(kāi)發(fā)的全氟離子膜已在燃料電池、釩電池、電解水制氫、二氧化氯發(fā)生器、金鹽制備、氨基酸精制等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。目前，科潤(rùn)新材料已具備大批量生產(chǎn)并供應(yīng)釩液流電池用全氟質(zhì)子交換膜的能力，也是國(guó)內(nèi)目前為數(shù)不多幾家能批量生產(chǎn)供應(yīng)氫燃料電池用質(zhì)子交換膜的企業(yè)之一。

據(jù)悉，2022年9月和12月?lián)ぃK州科潤(rùn)分兩批進(jìn)行了C輪融資，由紅杉中國(guó)領(lǐng)投，北汽產(chǎn)投、未勢(shì)能源、宇通集團(tuán)、通用技術(shù)資本、架橋資本、盈鼎投資等眾多產(chǎn)業(yè)投資者及優(yōu)秀機(jī)構(gòu)投資人聯(lián)合投資，老股東熔拓資本、四海新材等也繼續(xù)加碼投資。

事實(shí)上，蘇州科潤(rùn)和大連融科在產(chǎn)業(yè)鏈上合作緊密，兩家企業(yè)分別提供了國(guó)內(nèi)目前已投運(yùn)最大液流電池儲(chǔ)能電站——大連恒流儲(chǔ)能電站中的質(zhì)子膜部件和釩液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。

02

15個(gè)月三輪融資

實(shí)際上，大連融科在不到15個(gè)月的時(shí)間里，已經(jīng)密集完成了三輪共10數(shù)億的融資。

公開(kāi)信息顯示，2022年1月，大連融科儲(chǔ)能完成A輪融資，投資方包括中冀投資、熔拓資本、中科化物，4月完成了股份改制。同年12月，大連融科又收獲了龍磁科技、新特電氣、江蘇北人等上市公司基石投資人的數(shù)億元的B輪投資。

與此同時(shí)，去年12月，安信證券公布了大連融科儲(chǔ)能集團(tuán)有限公司發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案報(bào)告，預(yù)示該公司正式開(kāi)啟沖擊IPO之路。

之所以獲得資本青睞，得益于大連融科在新型儲(chǔ)能技術(shù)釩電池市場(chǎng)的龍頭地位。

據(jù)了解，自20世紀(jì)90年代末以來(lái)，大連化學(xué)物理研究所、大連融科儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展有限公司、清華大學(xué)、中科院沈陽(yáng)金屬所、中南大學(xué)等機(jī)構(gòu)就開(kāi)始從事全釩液流電池的研發(fā)工作，攻克多項(xiàng)關(guān)鍵核心技術(shù)。

“與傳統(tǒng)電池不同，液流電池將液體電解質(zhì)存儲(chǔ)在外部，儲(chǔ)能介質(zhì)為水溶液，無(wú)著火爆炸風(fēng)險(xiǎn)，安全性高、壽命長(zhǎng)，還可按需組合，實(shí)現(xiàn)功率與容量的自主調(diào)控，在電力系統(tǒng)儲(chǔ)能領(lǐng)域具有廣闊的應(yīng)用前景。”大連化物所研究員李先鋒曾表示。

事實(shí)上，釩電池作為新型儲(chǔ)能的一種，近年來(lái)已經(jīng)進(jìn)入商業(yè)化爆發(fā)期。

眾所周知，由于可再生能源的隨機(jī)性和波動(dòng)性與用電負(fù)荷不匹配，需要大量的儲(chǔ)能承擔(dān)削峰填谷、時(shí)空轉(zhuǎn)換作用。

而目前主流的儲(chǔ)能方式是抽水蓄能，這種方式一般能實(shí)現(xiàn)四至八小時(shí)的長(zhǎng)周期充放電。但受地理?xiàng)l件限制，其開(kāi)發(fā)難度和成本也非常高昂。

在這一背景下，包括電化學(xué)儲(chǔ)能、壓縮空氣儲(chǔ)能、液流電池和鈉離子電池等可滿足短時(shí)和中長(zhǎng)周期需求的各類新型儲(chǔ)能技術(shù)就引發(fā)關(guān)注，開(kāi)始“多點(diǎn)開(kāi)花”。

以2021年為起點(diǎn)，中國(guó)新型儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)入真正意義上的規(guī)模化發(fā)展階段，2022年進(jìn)入了更高速的發(fā)展期。

根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟(CNESA）對(duì)我國(guó)新型儲(chǔ)能未來(lái) 5 年市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)測(cè)，若政策執(zhí)行、成本下降、技術(shù)改進(jìn)等因素未達(dá)預(yù)期的保守情景下：預(yù)計(jì) 2026 年新型儲(chǔ)能累計(jì)規(guī)模將達(dá)到 48.5GW， 2022-2026年復(fù)合年均增長(zhǎng)率（CAGR）為 53.3%

從技術(shù)應(yīng)用上看，鋰離子電池一直占據(jù)新型儲(chǔ)能的主導(dǎo)地位，以1-2小時(shí)為主的短時(shí)長(zhǎng)，成為了一大制約因素。

實(shí)際上，相較于鋰電池，全釩液流電池具備安全性、長(zhǎng)壽性、靈活性、資源自主可控、綠色環(huán)保等多種優(yōu)勢(shì)，適用于中長(zhǎng)時(shí)、大規(guī)模儲(chǔ)能場(chǎng)景。且我國(guó)釩資源自主可控,中國(guó)為釩資源生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，釩產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量的三分之二。

值得一提的是，除了融資動(dòng)作不斷，在產(chǎn)業(yè)方面，大連融科與老牌國(guó)企攀鋼集團(tuán)釩鈦資源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“釩鈦股份）已展開(kāi)深度合作。

公開(kāi)資料顯示，釩鈦股份釩系國(guó)資委控股的鞍鋼集團(tuán)的下屬企業(yè)之一，成立于1993年3月27日，1996年11月15日在深圳證券交易所上市，總部坐落在被譽(yù)為“釩鈦之都 ”的四川省攀枝花市。該公司目前是世界第一大釩制品生產(chǎn)企業(yè)，鈦白粉產(chǎn)量位居全國(guó)前三。據(jù)年報(bào)，釩鈦股份2022年的營(yíng)業(yè)收入為150.88億元，同比2021年增長(zhǎng)了7.31%，凈利潤(rùn)為13.44億元，增幅為1.24%，也保持了增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，扣非凈利潤(rùn)為12.97億元，增幅為29.58%，2022年基本每股收益為0.1565元。

去年10月，大連融科與釩鈦股份、國(guó)家電投集團(tuán)西南能源研究院有限公司簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議書(shū)》，各方共同加強(qiáng)全釩液流儲(chǔ)能項(xiàng)目合作共建、商業(yè)模式創(chuàng)新和創(chuàng)新聯(lián)盟組建。

此外，大連融科還與攀鋼集團(tuán)釩鈦股份簽署《合資協(xié)議》，雙方投資3161萬(wàn)元成立合資公司四川釩融儲(chǔ)能科技有限公司，從事全釩液流電池電解液相關(guān)業(yè)務(wù)，合資公司將在2022年內(nèi)建設(shè)產(chǎn)能2000立方米/年電解液產(chǎn)線。

同年12月，攀鋼集團(tuán)釩鈦資源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“釩鈦股份）發(fā)布公告，將與大連融科儲(chǔ)能集團(tuán)股份有限公司簽訂《2023年釩電池儲(chǔ)能原料合作年度框架協(xié)議》，約定雙方采取多釩酸銨原料購(gòu)銷的合作模式，2023 年度預(yù)計(jì)供貨折五氧化二釩（釩儲(chǔ)能介質(zhì)）8000 噸，預(yù)計(jì)交易總金額約10億元（按鐵合金在線網(wǎng)站大廠98 片釩價(jià)格12.3 萬(wàn)元/噸計(jì)算），用于釩電解液的生產(chǎn)。

03

資本加速布局釩液流電池

在大連融科備受資本追捧的同時(shí)，一眾釩電池廠商紛紛上溯釩原料企業(yè)進(jìn)行深度綁定，沉寂許久的釩電池江湖即將迎來(lái)新的江湖格局。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自去年12 月份以來(lái),永泰能源、釩鈦股份、海德股份等都在加速布局釩電池產(chǎn)業(yè)鏈。

海德股份表示，公司正在布局全釩液流儲(chǔ)能全產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)鏈上游已獲取優(yōu)質(zhì)釩礦資源，產(chǎn)業(yè)鏈下游正在推進(jìn)儲(chǔ)能輔助調(diào)頻項(xiàng)目應(yīng)用,對(duì)后續(xù)全釩液流電池全成本控制,確保產(chǎn)業(yè)鏈健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

氟化工龍頭永太科技2022年11月初公告稱，擬共同投資杭州沐邦股權(quán)投資合伙企業(yè)，杭州沐邦將對(duì)從事全釩液流電池材料、電堆與系統(tǒng)的研發(fā)和生產(chǎn)的杭州德海艾科能源科技有限公司進(jìn)行投資。

此外，以煤、電為主業(yè)的傳統(tǒng)能源企業(yè)永泰能源1月5日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司將“高舉儲(chǔ)能大旗、緊盯儲(chǔ)能賽道、聚焦全釩液流電池領(lǐng)域，堅(jiān)定不移地向儲(chǔ)能賽道轉(zhuǎn)型”。

事實(shí)上，此前也有行業(yè)龍頭跨界入局釩電池。

去年7月13日，龍佰集團(tuán)披露公告顯示，公司董事會(huì)于7月12日審議通過(guò)了《關(guān)于投資建設(shè)釩鈦鐵精礦堿性球團(tuán)濕法工藝年產(chǎn)3萬(wàn)噸五氧化二釩創(chuàng)新示范工程的議案》。該項(xiàng)目總投資25億元，分兩期實(shí)施，最終達(dá)到年產(chǎn)3.0萬(wàn)噸98%五氧化二釩和720萬(wàn)噸鐵精礦堿性球團(tuán)。

而在2022年7月8日，鈦白粉行業(yè)的另一大龍頭中核鈦白也發(fā)布公告稱，公司擬與偉力得出資設(shè)立釩材料公司，共同推進(jìn)釩礦資源的開(kāi)發(fā)、釩電解液的制造及相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)的落地，同時(shí)，雙方還將研究中核鈦白2GW源網(wǎng)荷儲(chǔ)項(xiàng)目采用釩液流電池儲(chǔ)能進(jìn)行試點(diǎn)示范的方案。

事實(shí)上，隨著新型儲(chǔ)能成為新一輪投資熱點(diǎn)，釩電池市場(chǎng)迎來(lái)了爆發(fā)期。

以2021年為起點(diǎn)，中國(guó)新型儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)入真正意義上的規(guī)模化發(fā)展階段，2022年則進(jìn)入了更高速的發(fā)展期。

根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟(CNESA）對(duì)我國(guó)新型儲(chǔ)能未來(lái) 5 年市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)測(cè)，若政策執(zhí)行、成本下降、技術(shù)改進(jìn)等因素未達(dá)預(yù)期的保守情景下：預(yù)計(jì) 2026 年新型儲(chǔ)能累計(jì)規(guī)模將達(dá)到 48.5GW， 2022-2026年復(fù)合年均增長(zhǎng)率（CAGR）為 53.3%

在諸多技術(shù)路線中，安信證券研報(bào)認(rèn)為，未來(lái)全釩液流電池有望成為一類重要的新型儲(chǔ)能裝機(jī)形式，并預(yù)計(jì)2025 年/2030 年國(guó)內(nèi)全釩液流電池儲(chǔ)能裝機(jī)空間或?qū)⒊^(guò) 10GWh/90GWh。而浙商證券預(yù)計(jì)到2025年中國(guó)釩液流電池儲(chǔ)能將新增14.2GWh，裝機(jī)功率3.5GW，滲透率20%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模297億元，2021-2025年年復(fù)合增長(zhǎng)率為92%。

業(yè)內(nèi)分析指出，2022年是釩電池加速發(fā)展的一年，各地釩電池項(xiàng)目加速上馬，而2023年全釩液流電池將進(jìn)入加速落地階段，后續(xù)將加速拉動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的需求。

顯然，作為釩電池領(lǐng)域的龍頭，大連融科此次B輪融資成功，也意味著其商業(yè)化進(jìn)程正在加速前進(jìn)。

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