在三季報(bào)披露進(jìn)入尾聲之際，一張諾德股份副總經(jīng)理陳郁弼推薦自家公司股票的朋友圈截圖引發(fā)熱議，“陳郁弼@諾德股份副總經(jīng)理”表示，明年公司市值若達(dá)不到500億元，他將“切腹謝罪”。市場(chǎng)調(diào)侃稱“副總推票猛過(guò)賣方”。

10月26日晚間，公司收到了上交所《關(guān)于諾德投資股份有限公司媒體報(bào)道相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)管工作函》，要求公司和相關(guān)責(zé)任人應(yīng)當(dāng)引以為戒，對(duì)上述問(wèn)題予以高度重視。公司全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)公開發(fā)布信息的審慎 ，避免發(fā)布重大敏感信息、可能引起市場(chǎng)誤解及影響公司市場(chǎng)形象的不當(dāng)言論；同時(shí)，提高信息披露意識(shí)，依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，杜絕此類問(wèn)題的再次發(fā)生。

從10月28日晚間諾德股份披露的三季報(bào)來(lái)看，三季度公司營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)分別達(dá)12.28億元、1.2億元，分別較去年同期增長(zhǎng)114.87%、8663.26%。這樣的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，確實(shí)讓諾德股份的這位副總有底氣發(fā)出豪言壯語(yǔ)。不過(guò)，從另外一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，陳郁弼在發(fā)朋友圈時(shí)是否已經(jīng)提前知道業(yè)績(jī)？這樣在朋友圈向特定群體表達(dá)對(duì)股票看法，是否涉嫌內(nèi)幕消息的泄露？

作為高管，自然與普通人一樣有喜怒哀樂(lè)的表達(dá)，在公司發(fā)展取得成績(jī)之時(shí)，表達(dá)對(duì)未來(lái)的發(fā)展信心也未嘗不可。不過(guò)，任何表達(dá)都應(yīng)當(dāng)沿著合規(guī)的軌道，否則一旦出現(xiàn)紕漏極容易引發(fā)市場(chǎng)的波動(dòng)。需要指出的是，目前上市公司數(shù)量在快速增加，越來(lái)越多的股票陷入成交低迷、關(guān)注度低的窘境。如果完全拒絕表達(dá)，公司的價(jià)值或可能被市場(chǎng)埋沒(méi)。那么，作為上市公司的高管，在做好經(jīng)營(yíng)的前提下，又該以何種姿勢(shì)向投資者推薦自家公司？

首先，在監(jiān)管越來(lái)越強(qiáng)調(diào)信披核心作用的情況下，自然應(yīng)當(dāng)做到合規(guī)。比如在業(yè)績(jī)報(bào)告的時(shí)間點(diǎn)上，就算公司有再好的業(yè)績(jī)，也應(yīng)當(dāng)讓全體股東在公正、公平的環(huán)境下去獲取。如2019年，兩家知名家電企業(yè)均在面向特定人群，提前披露了公司的業(yè)績(jī)，引起業(yè)界和監(jiān)管部門的關(guān)注。公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)是公司經(jīng)營(yíng)狀況的最重要指標(biāo)，按《上市公司信息披露管理辦法》必須以公司董事會(huì)名義公告。事后來(lái)看，違規(guī)者也被采取了警示函的行政監(jiān)管措施。

現(xiàn)實(shí)的情況來(lái)看，董高監(jiān)以個(gè)人為主體接觸投資者是常態(tài)，難免遇到特定投資者對(duì)業(yè)績(jī)的追問(wèn)。個(gè)人認(rèn)為，董高監(jiān)在安排上述行為之時(shí)，應(yīng)當(dāng)安排公司董事會(huì)秘書、法務(wù)總監(jiān)在場(chǎng)，充分提示可能的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。從筆者參與過(guò)的上市公司交流案例來(lái)看，如果是專門的調(diào)研活動(dòng)，一旦都會(huì)安排董事會(huì)秘書在場(chǎng)。不過(guò)，在非專門組織的調(diào)研活動(dòng)里，董事會(huì)秘書或法務(wù)總監(jiān)則有可能出現(xiàn)缺席的情形，并且相互之間并未作充分溝通。

其次，在做好合規(guī)的前提下，也應(yīng)當(dāng)做到言之有物，讓市場(chǎng)充分了解公司的發(fā)展。比如諾德股份副總經(jīng)理陳郁弼的言論，并未有任何有價(jià)值的信息，屬于典型的口嗨，難道他本人真會(huì)因未到500億而切腹謝罪？市值上漲至何處，由市場(chǎng)決定，進(jìn)一步來(lái)講，陳郁弼的言論不僅毫無(wú)價(jià)值，而且已經(jīng)越俎代庖，還可能誤導(dǎo)投資者。

在筆者參加的部分股東大會(huì)中，不知是真性情，還是沒(méi)把臺(tái)下的股東當(dāng)回事，就算有交流，內(nèi)容也較為空洞。從個(gè)人的角度來(lái)說(shuō)，只要環(huán)境不具有危險(xiǎn)性、保密性，更希望上市公司能多安排股東參觀了解公司實(shí)時(shí)的生產(chǎn)活動(dòng)。說(shuō)的再多，不如眼見為實(shí)，這也是一種讓自家公司“出圈”的有效手段。

最后，不管是在股東大會(huì)，還是活動(dòng)致辭，作為董高監(jiān)說(shuō)的內(nèi)容，都應(yīng)當(dāng)做到真誠(chéng)、負(fù)責(zé)，經(jīng)得起檢驗(yàn)。說(shuō)起信口開河的上市公司董事長(zhǎng)，給人印象最深刻的，莫過(guò)于2017年底定下“2000億元”小目標(biāo)的泰禾集團(tuán)董事長(zhǎng)黃其森。形成鮮明對(duì)比的是，不僅小目標(biāo)未在2018年完成，泰禾集團(tuán)后續(xù)幾年便陷入困境。再比如，某藥企董事長(zhǎng)在公開活動(dòng)致辭稱，“十年后要達(dá)到1000億元，我們需保持30%以上的增速才行。按照預(yù)期，今明兩年的增速將達(dá)40%-50%，會(huì)讓市場(chǎng)刮目相看”。公司事后趕忙澄清稱這是設(shè)想和愿景目標(biāo)。

企業(yè)在未上市前，可以通過(guò)提目標(biāo)來(lái)強(qiáng)化外界對(duì)公司的信心。但是，企業(yè)一旦上市，就應(yīng)當(dāng)考慮“投資者”這一特定的受眾。否則嘴癮是過(guò)了，但市場(chǎng)誠(chéng)信也失去了。

上市公司數(shù)量越來(lái)越多，投資者分散到每家公司的關(guān)注度也越來(lái)越低。不僅公司需要向市場(chǎng)展示自己，投資者也需要更多的機(jī)會(huì)了解上市公司，這就需要董高監(jiān)擺出“合規(guī)、真誠(chéng)、負(fù)責(zé)”的交流姿勢(shì)。

標(biāo)簽： 上市公司 諾德股份 副總經(jīng)理