每經AI快訊，安信證券04月24日發布研報稱，給予招商銀行(600036.SH)買入評級，目標價格為65.52元。評級理由主要包括：1)招商銀行2022年一季度歸母凈利潤增速為12.52%，其中規模擴張、撥備計提壓力同比減輕、稅收優惠是主要驅動因素，而非息收入增速放緩、凈息差同比收窄對業績增長形成負向貢獻；2)凈息差環比上升3bp，好于市場預期，同比略有收窄拖累凈利息收入；3)中收增速不及預期，對營收形成拖累；4)資產質量波動加大，不良生成率上行；5)零售業務指標增速略有下行，客群質量穩步提升；6)總體來看，招商銀行一季報亮點主要在于凈息差環比繼續改善、零售客群質量提升，而不足之處在于財富管理業務增速放緩、資產質量波動加大。疊加行長變動的影響，可能公司股價短期波動加大；但中長期看，股價基本是由基本面因素決定的，我們預計招行核心競爭力并不會發生變化，中長期投資價值凸顯。風險提示：財富管理業務發展不及預期，資產質量超預期惡化。

AI點評：招商銀行近一個月獲得2份券商研報關注，買入2家，平均目標價為65.52元。

標簽： 招商銀行 資產質量 安信證券