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外資借助ETF抄底中國股市A股和港股，多只港股通ETF成交額暴增

截至12月6日，從11月以來的最近一個多月安碩MSCI中國ETF合計獲得5.68億美元凈申購，其中有三天單日凈流入均超過1億美元。該ETF成分包括騰訊、阿里巴巴、京東等互聯網巨頭以及建設銀行、中國平安、中國銀行等金融股。此外，跟蹤中概互聯網巨頭的安碩中概互聯網指數ETF獲得2.31億美元的流入。近期多只港股通ETF成交額暴增。恒生互聯網ETF、恒生科技指數ETF6日單天成交金額超過30億元，是權益類ETF中成交金額最大的ETF.此外，中概互聯ETF、恒生科技ETF、恒生醫療ETF單日成交金額均超過20億元。

當前時點我們仍然看好港股中概的后續機會，未來需要關注：1)短期：備受關注的中概審計監管問題或即將有最終結論，若能最終達成一致，中概退市風險將化解，有望進一步改善市場情緒帶動繼續上漲；各地防疫政策落實速度快于預期，密切關注出入境防疫政策的變化；2)中期：各地優化政策加速落實，能否推動基本面的拐點與企業盈利修復好于預期，若能好于預期將帶動更多長期資金配置；3)長期：外資開始關注中國資產的配置機會能否帶動加大中國資產的配置比例。

我們重申港股整體Beta是圍繞美元流動性改善和對未來中國經濟復蘇的樂觀展望。建議關注“估值修復”及“復蘇下的基本面拐點”，我們建議重點關注4條主線及相關公司。復蘇及估值修復類1.社交平臺：騰訊控股2. 電商&本地生活：拼多多，美團，阿里巴巴，京東集團；復蘇的線下場景&需求提升類3. OTA&出行：攜程集團，同程旅行4. 博彩：銀河娛樂(商社聯合覆蓋)，金沙中國5.消費：泡泡瑪特(商社覆蓋)/名創優品6. 電影院線：貓眼娛樂，阿里影業，IMAX CHINA 7. 互聯網貨運平臺(貨運需求提升)：滿幫集團 8. 互聯網招聘(勞動力需求提升)：Boss直聘(商社聯合覆蓋)9. SaaS&云服務：微盟集團，中國有贊，阜博集團，涂鴉智能10.互聯網醫療平臺：京東健康(醫藥聯合覆蓋)，阿里健康，平安好醫生(醫藥聯合覆蓋)11. 娛樂：嗶哩嗶哩，快手，騰訊音樂，云音樂，知乎，摯文集團，閱文集團12.智能駕駛：理想汽車(汽車覆蓋)，蔚來汽車，小鵬汽車，百度集團；困境反轉類13. 在線地產：貝殼(地產聯合覆蓋)14. 電子煙：思摩爾國際(新興產業覆蓋)；受益于港股中概交易活躍度提升和流動性充裕下的需求提升類15.交易所及互聯網券商：港交所(非銀覆蓋)16. 互聯網金融：360數科

標簽： 阿里巴巴 好于預期 成交金額