10月6日，動力電池巨頭中創新航，將在港股上市。

10月5日，中創新航公布招股結果顯示，公開發售的認購倍數為0.21倍，最終發售價38港元/股，募資額度縮水至100億港元以下。

仔細來看，中創新航港股IPO的公開發售股份，僅占全球發售2.658億股的1%左右，大部分新發行股份被機構投資者“搶食”。其中，15名基石投資者，認購中創新航發售股份超五成。

(資料圖)

投資者態度謹慎

從發售價格來看，中創新航港股IPO確定為38港元/股，是招股價格38港元/股至51港元/股的下限。

從認購情況來看，中創新航的香港公開發售股份認購不足。其獲得3245份有效申請，認購281.92萬股香港發售股份，相當于香港公開發售項下初步可供認購H股總數1329.23萬股的0.21倍。

不過，中創新航此次香港公開發售股份，僅占其全球發售2.658億股的1%左右。即中創新航的大部分新發股份，賣給了機構投資者。

中創新航介紹，國際發售項下初步提呈的發售股份，已獲適度超額認購，重新分配確定2.63億股，占全球發售初步可供認購發售股份約99%(任何超額配股權獲行使前)。

中泰國際策略分析師顏招駿認為，中創新航港股IPO的股份發售情況，凸顯了投資者的謹慎態度。

同時，港股市場投資者偏愛行業龍頭，而中創新航在國內的市場排名僅在第三位。顏招駿認為，除非中創新航的估值較低，否則難以吸引眾多投資者參與認購。

第三方機構數據顯示，按2022年上半年裝機量計算，中創新航在國內第三方動力電池公司中排名第三、全球第三方動力電池企業中排名第七。

目前，中創新航在高速擴張產能，下設六大國內生產基地，建設產能超過200GWh，預計2022年、2023年有效產能分別約為35GWh和90GWh.中創新航還在加速實施全球產業布局，推進國際化進程。

產業資本助力上市

值得注意的是，中創新航的基石投資者認購1.49億股，占其港股IPO發售股份的56.17%。

招股書顯示，15名基石投資者背后有8家產業類上市公司，分別是天齊鋰業、盛屯礦業、大族激光、中偉股份、諾德股份、精測電子、興發集團、小鵬汽車。

江西新能源科技職業學院新能源汽車技術研究院院長張翔認為，盛屯礦業、中偉股份等公司參與中創新航港股IPO以后，參與方的合作關系將更為緊密，有助于之后的業務綁定，而且中創新航上市后擴產，對產業鏈上游的需求會持續增加。

此外，上述15名基石投資者中，維沃移動通信有限公司(下稱“維沃移動”)作為國內智能手機頭部企業，投資金額1億美元；TMA國際私人有限公司，為華友鈷業間接股東，系華友鈷業實控人陳雪華控制的企業。

第一手機界研究院院長孫燕飚認為，vivo此舉可以看作是一種試水，做一些新能源汽車產業鏈的布局，至于是否大舉進入新能源汽車領域，還有待觀察其他進入者的成果。加上布局動力電池企業，不會局限于新能源汽車，也有可能為了布局儲能等領域。

顏招駿分析，由于中創新航的股權較為集中，導致實際流動的股數較少，因此上市初期的表現未必太差。

募資近百億港元擴產

作為國內排名第三的動力電池巨頭，中創新航此次港股IPO募資近百億港元，助力今后擴產。

按發售價38港元/股計算，中創新航募資凈額約98.64億港元，僅次于港股年內最大IPO天齊鋰業募資135億港元。

中創新航介紹，IPO募資約78.91億港元用于支付該公司成都一期項目，武漢二期項目，合肥一、二期項目，廣東江門一期項目及四川眉山項目的新生產設施共計95GWh動力電池及儲能系統生產線建設的部分支出；約9.86億港元用于先進技術研發；約9.86億港元用于營運資金及一般公司用途。

事實上，中創新航的擴產與其IPO同步進行。9月29日，中創新航動力及儲能電池成都基地二期項目簽約活動，在成都天府新城會議中心舉行。至此，中創新航成都基地產能達50GWh。

8月18日，中創新航合肥項目銀團在建設銀行合肥分行成功簽約。本次銀團由建設銀行牽頭，成員行包括農業銀行、徽商銀行、郵儲銀行、中國銀行、中信銀行。

與寧德時代專利訴訟仍持續

此前，已有券商發布研報提示，中創新航針對6項專利，正與寧德時代進行產權訴訟，可能產生不利影響。

公開資料顯示，中創新航與寧德時代的訴訟，已經拉鋸了一年多。

去年7月，寧德時代提起訴訟，涉及5項電池相關專利覆蓋中創新航全系產品。寧德時代要求，中創新航停止制造和銷售侵權產品，并支付1.85億元(含發明專利臨時保護期內應繳納的專利費)經濟損失賠償，同時承擔公司制止知識產權侵權產生的費用300萬元。

今年5月，寧德時代將上述索賠金額提至5.18億元。8月，針對中創新航新的專利侵權，寧德時代再度提起訴訟，添加了不正當競爭，索賠金額1.3億元，福建省高院已受理該案件。6項專利訴訟，寧德時代總計要求中創新航索賠6.48億元。

對此，中創新航在今年7月份發表聲明稱，目前，訴訟和涉案專利無效仍然處于審理階段，尚無生效判決。

標簽： 公開發售 基石投資者 提起訴訟