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8月4日，A股盤面熱點快速輪動，稀有金屬板塊震蕩走強，稀有金屬ETF富國（159055）盤中漲超2.2%，截至發稿漲幅為2.09%，沖擊三連陽。

相關標的指數成分股中，東方鉭業、云南鍺業斬獲10CM漲停，鉑科新材漲超9%，中鎢高新、有研新材漲超7%，超八成成分股飄紅，帶動指數上行。

從長期投資邏輯來看，供給端，鋰方面，國內頭部云母提鋰廠停產檢修帶來現貨減量，碳酸鋰倉單及庫存持續去化。需求端，AI算力基建拉動“算力金屬”（鎵、鍺、銦等）需求，人形機器人產業化落地打開稀土永磁新增量空間，疊加“金九銀十”傳統消費旺季備庫預期，下游采購積極性逐步提升。

研究機構指出，人形機器人關節伺服電機對高性能稀土永磁形成剛性需求，疊加美歐加速布局本土稀土產業鏈但面臨投產延期風險，2026年稀土價格中樞有望持續抬升。此外，鋰板塊供緊需強邏輯未變，下游排產加速上行，鋰價有望進入上行周期。

稀有金屬ETF富國（159055）緊密跟蹤中證稀有金屬主題指數（930632），高度聚焦鋰礦、稀土等戰略礦產行業，能源金屬與戰略小金屬濃度較高。

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