地方國資聯(lián)手，用重金投資方式，撬走北上廣高科技企業(yè)

(相關資料圖)

當前，各地政府已成為國內一級市場最大出資人，在創(chuàng)投圈中的參與度持續(xù)上升。

IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2023 年至今（數(shù)據(jù)截止至 2023 年 7 月 20 日）中國投融資事件超 2300 起，其中國資機構參與的直接投融資事件超 500 起，占比達到 21.7%。相較于去年同期，該事件數(shù)量和占比均處于上升趨勢。

國資投資勢力在創(chuàng)投圈參與度持續(xù)提升的同時，一些細微的新變化已然產生——

2023 年 7 月 20 日，吉利旗下的新能源商用車品牌「遠程汽車」獲得 6 億美元 A 輪融資，參與的投資方中出現(xiàn)了湘潭產業(yè)投資和四川臨江產業(yè)集團。

湘潭產業(yè)投資為湘潭市委市政府批準設立的國有獨資企業(yè)，屬于湖南湘潭地方國資機構；

四川臨江產業(yè)集團則由南充市國有資產監(jiān)督管理委員會全資控股，為四川南充市國資企業(yè)，而他們投資的遠程汽車為浙江杭州企業(yè)。

兩家不同的地方國資機構投資了另一個地方的企業(yè)，這樣的案例在此前少之又少——一般來說，地方國資機構多用于投資于本地企業(yè)，以促進本地經濟發(fā)展，但近兩年地方國資投資外地企業(yè)的現(xiàn)象越發(fā)頻繁。

單從事件本身來看，地方國資投資外地企業(yè)本不是什么秘密，甚至是一件頗為正常的事情，但隨著事件的增多以及跨地區(qū)的國資合作，這其中便就多了些故事。

（注：本文所指的外地企業(yè)均指本省之外的企業(yè)；數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止日期為 2023 年 7 月 20 日）

本地企業(yè)不香了，地方國資開始頻繁投資外地企業(yè)

IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2023 年以來各級地方國資機構投資外地企業(yè)的事件數(shù)量已超 200 起，與此前相比數(shù)量翻倍上升。 僅以 2023 年 7 月為例，截至 7 月 20 日該事件數(shù)量已超 20 起。

地方國資機構投資外地企業(yè)算不上什么稀奇事件，以深創(chuàng)投、合肥產投等為代表的國資早已將投資范圍從本地拓展到全國企業(yè)省份。不過今年不同之處一方面在于事件數(shù)量激增，多家地方國資機構今年出手投資的企業(yè)超一半為外地企業(yè)，甚至均投向外地企業(yè)。

以貴陽創(chuàng)投為例，該公司為貴陽產業(yè)發(fā)展控股集團有限公司控股的國有企業(yè)。IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2022 年貴陽創(chuàng)投出手投資事件數(shù)量為 6 起，其中投資貴州企業(yè) 4 家，投資本地企業(yè)占比率達到 66.7%。2023 年至今，共出手投資了 5 家企業(yè)，不過這 5 家企業(yè)均為外地，本地企業(yè)占比為 0%。

此外，多個專注于投資本地的國資機構，也在拓展邊界出手投資外地企業(yè)。2023 年 6 月，廣州新興基金參與了對杭州公司「海康智聯(lián)」的投資。官網(wǎng)顯示，廣州新興基金成立于 2017 年，重點投資于廣州市新興產業(yè)領域，但在 2022 年廣州新興基金開始出手投資外地企業(yè)。

另一方面，從參與的國資機構投資情況來看，既有自身獨自投資一家外地企業(yè)事件，也有聯(lián)合 VC 機構共同投資，還有省市級國資亦或者市縣級國資牽手共同投資一家外地企業(yè)。

例如，2023 年 7 月 5 日安徽省產業(yè)轉型升級基金聯(lián)合銅陵國控、銅陵大江投資北京無人物流機器人研發(fā)商「Syrius 炬星」。前者為安徽省級國資機構，后兩者為安徽省銅陵市的國資企業(yè)，這應該是這三家地方國資機構首次合作聯(lián)合投資一家外地企業(yè)。

像安徽省這樣的省市級國資機構聯(lián)合投資案例在此前也只是少數(shù)，而在今年地方國資合作投資外地企業(yè)的事件漸漸多了起來，甚至多地國資機構在今年開啟首次合作。

本地國資聯(lián)合外地國資投資另一個外地企業(yè)同樣在之前被視為稀有案例，但在今年跨地區(qū)合作投資事件也在逐漸增多。例如，2023 年 5 月深圳高新投與廈門高新科創(chuàng)一同參與了北京航天器推進系統(tǒng)研發(fā)商「易動宇航」的 B 輪融資；合肥高投、合肥產投聯(lián)合上海聯(lián)和投資于 2023 年 5 月一同參與了蘇州雙靶向配體偶聯(lián)藥物研發(fā)商「同宜醫(yī)藥」的 B+輪融資。

地方國資發(fā)力，撬北上廣「墻角」

地方國資機構投資外地企業(yè)事件增多的背后，是新形勢下各地政府為促進本地區(qū)產業(yè)升級轉型以及為未來進行戰(zhàn)略布局的舉措之一。

眾多周知，當前以人工智能、集成電路、新能源、新材料等為代表的高科技產業(yè)成為各地發(fā)展的方向。但優(yōu)質的高科技企業(yè)往往集中在以北上廣深為代表的超一線城市，相較落后的三四線市縣級地區(qū)想要在本地培育起一家高科技企業(yè)壯大成長并非是一件易事，于是他們將目光投向大城市中具有一定實力的高科技企業(yè)。

IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2023 年至今地方國資機構投資的外地企業(yè)多集中在北京、上海、廣東、江蘇和浙江。這其中活躍的地方國資機構有毅達資本、合肥產投、深創(chuàng)投、蘇高新金控、陜投成長基金等。而在地區(qū)上，成都、廈門、青島等地國資機構，在 2023 年也在頻頻出手投資外地企業(yè)。

從地方國資投資外地企業(yè)所聚焦的行業(yè)來看，集成電路、生物技術、和制藥、新能源、新材料和機器人為熱門 TOP 5 行業(yè)。

地方國資機構投資外地企業(yè)，資金支持僅僅是一方面，投資背后更多是期望吸引高科技企業(yè)在本地區(qū)落地，帶動地區(qū)高端產業(yè)發(fā)展。

2023 年 7 月，北京公司炬星科技獲得安徽省產業(yè)轉型升級基金、銅陵國控、銅陵大江投資的億元級融資，而獲得的融資則用于炬星科技在銅陵經濟技術開發(fā)區(qū)落地五萬臺產能級智能機器人生產基地建設，包括智能機器人裝配中心、精密機械加工中心、智能配送及物料管理系統(tǒng)等。安徽省產業(yè)轉型升級基金認為，投資炬星科技有助于其上下游企業(yè)在安徽聚集與成長，也將為安徽「三地一區(qū)」建設添磚加瓦。

不過對地方政府而言，吸引高科技企業(yè)落地的方式有很多種，生產基地也只是其中一種方式。

2023 年 3 月，「未藍科技」獲得蘇州吳中經開區(qū)引導基金投資。值得注意的是未藍科技是一家北京企業(yè)，且北方總部設在北京，之后未藍科技將南方總部設在了蘇州。在蘇州落戶之后，未藍科技不僅獲得了當?shù)貏?chuàng)業(yè)領軍人才政策支持，還得到地方國資投資支持。據(jù)悉，未藍科技是一家工業(yè)領域的云計算和工業(yè)智能公司，聚焦在離散制造業(yè)，合作客戶包括京東、ABB、西門子等，未藍科技的落地可與蘇州產業(yè)集群產生更多互動。

注：圖為 2023 年 5 月 20 日「蘇州吳中人才日」，未藍科技獲重點人才項目基金支持現(xiàn)場

如果一家企業(yè)，一輪融資中出現(xiàn)了不同地方的國資機構，那可以理解為這家企業(yè)被兩地方國資看上，并且已經展開合作或者正在展開合作。例如，遠程汽車 2023 年 7 月同時獲四川臨江產業(yè)集團和湖南湘潭產業(yè)基金投資，在獲投資之前遠程汽車于 2023 年 5 月將首家「低碳循環(huán)再制造中心」落戶成都，旗下全資子公司——湖南遠程新能源商用車有限公司在 2022 年 9 月落戶湘潭。

但地方國資的投資還不止于此，急需高科技企業(yè)彌補本地產業(yè)升級的地區(qū)，已經在撬北上廣的墻角了。

2023 年 3 月 24 日，海馬汽車發(fā)布公告稱，公司全資子公司海馬汽車有限公司攜手河南省中豫新能源汽車產業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱「中豫新能源」）、河南省智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車發(fā)展有限公司（以下簡稱「智能網(wǎng)聯(lián)」）分別為北京盒子智行科技有限公司（簡稱「盒子智行」）投資 1 億元、4 億元、5 億元，投資后三方分別持股 5.56%、22.22%、27.78%。

注：圖片來源于盒子智行官網(wǎng)

上述投資方中，中豫新能源實控人為河南省財政廳，智能網(wǎng)聯(lián)則是鄭州經開區(qū)管委會下屬的全資國有投融資及基礎設施建設平臺公司，均屬于地方國資背景。而此次投資，則是為了推進盒子智行在河南鄭州的落地。

據(jù)悉，此次盒子智行獲得河南地方國資支持后，其注冊地將由北京順義區(qū)林河經開區(qū)變更至河南鄭州經開區(qū)轄區(qū)內，實際經營地也同步遷址。并且，盒子智行相關工商、稅務、社會保險、住房公積金等事項也變更登記至河南省鄭州經濟技術開發(fā)區(qū)管轄范圍內。

之后，盒子智行將聯(lián)手海馬汽車共創(chuàng)河南省新能源汽車自主品牌。

省市級亦或者市縣級國資聯(lián)合投資外地企業(yè)，一方面是為了彌補單一力量不足、兩者合力可促進項目更好落地。另一方面，盡管高科技企業(yè)落地是在市區(qū)、縣區(qū)，但更高級別的地方國資出面投資也可展現(xiàn)該項目對本地區(qū)的重要程度。

據(jù)悉，盒子智行在獲河南省地方國資投資之前，便于今年 1 月在河南省第七期「三個一批」項目建設活動上與河南省達成簽約，總投資 50 億元。可以理解為，盒子智行為今年河南省重點關注項目之一。

并且，當前多個地方國資與高科技企業(yè)的合作模式是「先確定是否落地，再考慮投資」而非「先打款，再合作」。

不過很明確的一點是，省市縣級地方國資在聯(lián)手中，正在撬走北上廣更多的高科技企業(yè)。

地方國資「抱團」，撬動更多資源

從其在地區(qū)上的投資變化不難看出，2023 年地方國資正在嘗試新的改變，不過改變不止于此。

2023 年 6 月 25 日，四川省國資委、廣西壯族自治區(qū)國資委簽署合作框架協(xié)議，隨后雙方國資企業(yè)也簽訂了合作協(xié)議——

四川能投集團將與廣西投資集團、廣西北部灣投資集團全面加強能源化工板塊等合作，四川商投集團則將和廣西物資集團發(fā)揮各自區(qū)位和產業(yè)優(yōu)勢，構建完善川桂兩地物流運營體系，川桂合作未來將在信息技術、物流貿易等多領域展開合作。

據(jù)悉，這是四川省國資系統(tǒng)首次嘗試與外省整體開展跨區(qū)域、跨省區(qū)合作。

2023 年 7 月 4 日，重慶北碚西部延和私募股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱「重慶西部延和基金」）成立。該基金由重慶市北碚新興產業(yè)股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、延和創(chuàng)新投資（青島）集團有限公司、西部優(yōu)勢資本投資有限公司、綿陽聚融股權投資基金管理有限公司、重慶縉融資本運營管理有限公司、中澤遠信私募基金管理（青島）有限公司出資成立，集結重慶、綿陽、陜西地方國資企業(yè)。

值得注意的是，重慶西部延和基金是西部資本牽頭設立的首支與直轄市政府合作的產業(yè)基金，也是西部資本首支布局成渝經濟圈的基金，而西部資本背后實控大股東為陜西投資集團有限公司。

不管是投資外地企業(yè)，還是跨地區(qū)展開合作，當下地方政府走在「求變」「嘗新」的路上。活躍在創(chuàng)投圈中的地方國資力量，正是其變化的有力展示。

僅從近期地方政府設立引導基金、出資做 LP、投資外地企業(yè)、抱團合作等一系列動作便可看出，地方政府正在利用投資為自己謀求更多資源。而這背后是新形勢下，各地政府在面臨產業(yè)升級轉型、促進地區(qū)發(fā)展的長期難題之下，尋找到的新出路。

相較于北上廣深經濟實力雄厚、高科技企業(yè)聚集、人才眾多，整體實力較弱的三四線城市只好尋求另一種方式改變現(xiàn)狀。從單一力量投資到各地區(qū)之間的聯(lián)動合作，不少地方國資走的每一步都是一種新嘗試和探索。在此種情況之下，或許地方國資未來還會發(fā)揮更大潛力。

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