市場聚焦

1.2022年9月末，我國銀行業對外金融資產15069億美元，對外負債13465億美元，對外凈資產1604億美元，其中，人民幣凈負債3235億美元，外幣凈資產4839億美元。(信息來源：國家外匯管理局)

(資料圖片)

2.11月份，銀行間貨幣市場成交共計128.8萬億元，同比增加7.6%，環比增加18.9%。其中，質押式回購成交117.8萬億元，同比增加8.9%，環比增加21.4%；買斷式回購成交5377.1億元，同比增加24.5%，環比增加31.2%；同業拆借成交10.4萬億元，同比減少6.2%，環比減少4.0%。交易所標準券回購成交38.3萬億元，同比增加7.9%，環比增加37.7%。(信息來源：央行)

3.12月28日，央行官網發布2022年11月金融市場運行情況，債券市場對外開放上，截至2022年11月末，境外機構在中國債券市場的托管余額為3.4萬億元，占中國債券市場托管余額的比重為2.4%。其中，境外機構在銀行間債券市場的托管余額為3.3萬億元；分券種看，境外機構持有國債2.3萬億元、占比68.2%，政策性金融債0.8萬億元、占比22.6%。(信息來源：北京商報)

4.1—11月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額77179.6億元，同比下降3.6%。1—11月份，規模以上工業企業中，國有控股企業實現利潤總額24049.7億元，同比增長0.5%；股份制企業實現利潤總額56412.0億元，下降2.8%；外商及港澳臺商投資企業實現利潤總額18378.5億元，下降7.8%；私營企業實現利潤總額22636.9億元，下降7.9%。(信息來源：國家統計局)

5.經最終核實，2021年，GDP現價總量為1149237億元，比初步核算數增加了5567億元；按不變價格計算，比上年增長8.4%，比初步核算數提高0.3個百分點。(信息來源：國家統計局)

6.國家發改委印發《關于開展2023年度企業債券本息兌付風險排查和加強存續期管理有關工作的通知》。省級發展改革部門應對轄區內近期以及2023年企業債券本息兌付風險開展全量排查，提前掌握轄區內每一支企業債券還本付息資金安排和風險狀況。(信息來源：國家發改委)

7.面對債券市場年底拋售的壓力，12月29日本央行宣布再進行兩輪計劃外的債券購買操作，以幫助遏制當地債券收益率的上升。日本央行提出無限量購買固定收益率為0.03%的2年期國債和0.24%的5年期國債，該央行還提出購買總額為6000億日元(合45億美元)的1至10年期國債。(信息來源：財聯社)

8.2022年11月，中國外匯市場(不含外幣對市場，下同)總計成交19.80萬億元人民幣(等值2.76萬億美元)。其中，銀行對客戶市場成交2.94萬億元人民幣(等值0.41萬億美元)，銀行間市場成交16.86萬億元人民幣(等值2.35萬億美元)；即期市場累計成交7.90萬億元人民幣(等值1.10萬億美元)，衍生品市場累計成交11.90萬億元人民幣(等值1.66萬億美元)。(信息來源：國家外匯管理局)

債市負面

違約&展期

【12月30日，上海世茂股份有限公司宣稱，對“20滬世茂MTN001”展期?！?/strong>

【12月28日，恒大地產集團有限公司宣稱，對“15恒大03”展期?！?/strong>

事件詳情：本期債券本金及于2021年7月8日至2023年7月7日期間的利息的支付時間，調整至2023年7月8日完成支付。如發行人未能在2023年7月8日如期完成上述本金及利息支付，則次日起，發行人應每日按應付未付金額的萬分之五向本期債券持有人支付違約金。

【12月28日，武漢當代科技產業集團股份有限公司公告稱，“H19當代3”未能按時兌付回售款和利息。】

事件詳情：“H19當代3”應于2022年12月27日償付利息和回售本金，截至本公告日，發行人未能支付本期債券1.5億元的回售本金及2021年12月27日至2022年12月26日期間的全額利息，合計金額20250.00萬元。

信用評級下調？

【12月29日，聯合資信發布評級報告稱，將江蘇南通二建集團有限公司的主體信用評級由AA 調低至AA，評級展望為負面，同時將“20南通二建MTN001”的債項信用等級由AA 調低至AA.】

評級變動原因：2022年12月21日，公司發布《江蘇南通二建集團有限公司關于未能清償到期債務的公告》。公告稱，截止公告發布日公司到期未清償債務累計11600萬元。公告稱，受疫情及房地產下行的影響，導致項目施工進度緩慢，也未達到回款預期，公司經營持續承壓，現金流緊張，導致截至目前公司出現未能清償部分到期銀行貸款。根據上海票據交易所票據信息披露平臺公布的信息，公司自2022年5月以來持續出現票據逾期。截至2022年11月底，公司處于逾期狀態的票據規模為1.06億元。根據公司2022年12月12日出具的公告，票據逾期觸發了《江蘇南通二建集團有限公司2020年度第一期中期票據募集說明書》投資者保護機制的應急事件。根據中國執行信息網公開查詢結果，截至2022年12月28日，公司被納入被執行人案件合計73件，執行標的合計1.05億元。

【12月29日，東方金誠發布評級報告稱，將上海全筑控股集團股份有限公司的主體信用評級由A調低至BBB ，評級展望為負面，同時將“全筑轉債”的債項信用等級由A調低至BBB ?！?/strong>

評級變動原因：公司于2022年12月10日披露了《上海全筑控股集團股份有限公司關于控股子公司被申請破產清算暨風險提示的公告》，公司控股子公司全筑裝飾被債權人以不能清償到期債務且明顯缺乏清償能力為由申請破產清算。根據公司披露的《上海全筑控股集團股份有限公司關于控股子公司被債權人申請破產清算的專項自查報告》，截至2022年12月17日，公司尚未收到全筑裝飾被申請破產清算的任何裁定，是否進入破產申請程序尚存在不確定性。

中債隱含評級下調

【本周共有10只債券(含ABS)的中債隱含評級下調，涉及發債主體共5家。】

本周中債隱含評級下調的債券主要集中在金融、房地產行業。

重大事件

交易異常引起的停牌事件

刊登重要公告引起的停牌事件

標準券折算率大幅下調

【本周公告統計：共有79只債券的標準券折算率大幅下調(下調幅度超過10%)。】

值得注意的是，旭輝集團股份有限公司發行的“20旭輝03”債券標準券折算率大幅下調，下調幅度達到60.00%。

取消發行

城投債一覽

信用利差梯隊分布

各省城投利差變化情況

注：1、城投債收益率取基準日期對應的中債估值，若無數據則補入當日的中證/上清所估值數據或當日行情數據。

2、利差基準基于中債國開債收益率曲線插值得到，城投債利差=城投債收益率-利差基準。

各省城投分評級利差變化情況

注：1、上表的利差變化指12月30日相較于12月23日的漲跌情況。

2、上表將上行幅度超過3bp的利差變化標注為淺綠色，將下行幅度超過3bp的利差變化標注為淺紅色。

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